Transaktionsberatungsdienstleistungen

Sorgfältige Projektprüfung

Projektfinanzierungstransaktionen basieren im Allgemeinen auf einem hohen Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital (Debt-To-Equity Ratio) und sind häufig durch begrenzte oder nicht regressive Schulden gekennzeichnet, die außerhalb des Projekts zur Schuldentilgung verfügbar sind.

Aus diesem Grund müssen die Kreditgeber eine gründliche Due-Diligence-Prüfung durchführen, um zu prüfen, ob ein Projekt bankfähig ist, bevor ihm Mittel zugewiesen werden.

Dies gilt insbesondere für Großprojekte wie Public Private Partnerships (PPP). Damit ein PPP-Projekt bankfähig ist, müssen die Kreditgeber prüfen, ob der private Partner in der Lage ist, die zur Durchführung des PPP-Projekts aufgenommenen Schulden zu bedienen. Damit dies der Fall sein kann, muss die Schuldendeckungsquote (Debt-Service Coverage Ratio, DSCR) 1,0 um einen akzeptablen Abstand überschreiten. Mit anderen Worten, das Nettobetriebsergebnis des privaten Partners muss hoch genug sein, um den Schuldendienst abzudecken, zuzüglich eines ausreichenden Spielraums zur Absicherung gegen das Risiko von Schwankungen der Cashflows.Die Kreditgeber werden sich daher auf den Zahlungsprozess und den Tilgungsplan konzentrieren und gleichzeitig bedingte Mechanismen vorsehen, um Risiken zu eliminieren oder zu mindern, die sich negativ auf die erwarteten Einnahmen auswirken könnten. Unsere Due Diligence prüft daher sowohl die technische Machbarkeit als auch die finanzielle Tragfähigkeit des Projekts unter Berücksichtigung aller wesentlichen Risiken und wie diese zwischen den Projektbeteiligten verwaltet und verteilt werden.

MPG unterstützt seine Kunden bei der Analyse der Kreditwürdigkeit, der rechtlichen Struktur der Transaktion, der Strukturierung der Bonität und prüft, um Interessenkonflikte zu vermeiden, häufig Machbarkeitsstudien, die von externen Beratern durchgeführt werden.

MPG unterstützt seine Kunden bei der Analyse der Kreditwürdigkeit, der rechtlichen Struktur der Transaktion, der Strukturierung der Bonität und prüft, um Interessenkonflikte zu vermeiden, häufig Machbarkeitsstudien, die von externen Beratern durchgeführt werden.